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一、 引入FINRA规则4530(报告要求)美国证券交易委员会("SEC")最近批准1采用新的金融行业监管局("FINRA")规则4530("规则"),该条例要求会员向FINRA报告某些内部和外部违规行为调查结果以及季度统计和汇总客户投诉信息。2新规则取代了美国证券交易商协会("NASD")3070规则的全部内容以及纽约证券交易所("NYSE")规则351.3的大部分规定这些传统自律组织("SRO")规则目前包含类似的(但在某些方面不一致)违规调查结果的报告要求。当FINRA在2008年最初提出这一规则时,4它在评论人士中引起了争议和担忧,这些评论人士声称,该提案不仅没有协调现有标准,反而对纽约证交所和纳斯达克成员公司施加了更为严格的义务,并提出了解释性问题。针对这些担忧,FINRA于2010年10月提交了修订后的规则提案。5 2010年11月5日,SEC接受了FINRA的修正案,并加速通过了FINRA修订的规则。6 FINRA必须在2月3日之前发布一份有关该规则的监管通知,2011年,并将要求在2011年7月初之前遵守该规则。新规则规定的义务超出了当前NASD规则3070中规定的义务,要求报告内部调查结果,不包括适用于纽约证券交易所规则351(a)的现在熟悉的重要性标准。在审查和修改其政策和程序以解决报告内部调查结果以确定潜在的可报告违规行为时,公司将需要确定适当的决策者来评估潜在的报告,创建上报流程,并保持对报告的控制。各成员还可能需要考虑如何最好地进行和记录内部审计和审查的结果,因为新的报告义务与内部违规调查结果有关。二。FINRA规则4530概述FINRA规则4530要求成员国及时报告内部和外部违规行为的调查结果,并在补充材料01至.09中提供有关这些要求的解释性指导。4530(a)。FINRA规则4530(a)要求报告某些列举的外部事件,包括监管行动,包括:(1)违反规则;(2)基于欺诈的客户投诉;(3)政府实体和自律组织发起的证券、保险或商品相关诉讼;(4) 政府实体和自律组织采取的某些惩戒措施;(5)重罪和欺诈性轻罪;(6)与受到纪律处分或被定罪的金融相关实体的关联;(7)与金融服务相关的民事诉讼,判决、裁决或和解超过一定阈值;以及(8)与任何受"法定取消资格"约束的人一起参与金融业务。规则4530(a)还要求报告成员对相关人员采取的某些类型的内部纪律处分。各公司必须立即报告,但无论如何,应在成员知道或应该知道触发事件存在后的30天内。如果监管机构"发现"了违规行为,根据第4530(a)(1)(a)条的规定,监管行为应予以报告。补充材料4530.03对"发现"进行了定义,并提供了有关监管行动可报告情况的指导。74530(b)。FINRA规则4530(b)要求成员向FINRA报告违反行为的内部结论。规则4530要求所有成员"立即向FINRA报告,但在任何情况下不得迟于30个日历日,在该成员得出结论或合理地应断定该成员的关联人或其自身违反了任何与证券、保险、商品、金融或投资相关的法律、规则之后,任何国内外监管机构或自律组织的规章或行为标准。"(着重强调)补充材料4530.01就成员何时必须报告内部结论提供了指导。如果不当行为对会员机构、其客户或市场有广泛(或潜在的广泛)影响,图片著作权保护年限,则需要报告。三、 分析FINRA规则4530A的关键条款。旧NASD和NYSE报告规则与新的FINRA规则4530之间的区别新规则主要基于NASD规则3070,但包含了纽约证券交易所规则351中的概念并引入了新的义务。主要变化包括:引入一项要求,要求所有成员根据规则4530(b)报告内部违规结论,这项要求以前仅适用于受纽约证券交易所规则351约束的纽约证交所会员;将外部违规调查结果报告给违反"证券、保险、商品",或向任何专业机构或任何监管机构报告"或任何现行证券监管法规的规定"任何政府机构、自律组织或金融企业或专业组织的行为准则")(加上重点)8;以及采用纽约证券交易所规则351(b)目前规定的30天报告期,9这意味着NASD规则3070(b).b.关于自我报告内部违规调查结果的新标准,免费专利检索平台,延长了现有的10天报告期。在规则制定过程中,评论者对成员在报告内部违规调查结果时实施的新标准最为关注。以下是一些评论者主要关注领域的描述和FINRA的回应。关于违规行为的内部裁定评论人士担心,根据规则4350(b),如果一成员"合理地认为"发生了一项违反行为,则报告违规行为的要求造成了何时需要报告的不确定性。此外,评论人士担心,如果FINRA在公司本应查明并报告违规行为之后得出结论,那么FINRA可能会在事后诸葛亮的情况下利用该规则提起强制执行行动。对此,FINRA表示,它将使用"合理的人"标准来评估新规则下的成员报告实践,不会"进行第二次猜测"。102。评估潜在违规行为的决策者的资历与NASD规则3070、新规则和相关指南不涉及对违规行为做出内部决定的人员的适当资历级别。事实上,FINRA表示,公司内部的某个部门有可能确定发生了应报告的违规行为,但在审查后,高级管理层会得出不同的结论,而且该规则允许公司依赖高级管理层的决定,只要该决定是"合理的"。11也就是说,FINRA进一步声明不能仅仅因为违规行为没有被适当地上报给责任人而证明其不报告是正当的,公司也不能仅仅根据其升级程序来证明确定是"合理的"。123。与纽约证券交易所信息备忘录06-11("NYSE IM 06-11")中规定的标准相比,FINRA第4530条规定的评估内部调查结果的重要性标准不同。纽约证交所IM 06-11要求,如果存在"涉及众多客户、多个错误或重大金额的系统性公司失败"或"对公司、其客户或行业具有广泛或潜在广泛影响"的非系统性违规行为,则应报告公司违规行为的内部调查结果此外,如果公司实施了纽约证券交易所规则351(a)(10)规定的纪律,公司解雇了一名非注册员工,或者公司发现该员工从事"累犯或持续的违法行为"。FINRA规则4530.01采用了类似的标准,旨在反映FINRA认为纽约证交所IM 06-11中规定的标准过于狭窄。13补充材料4530.01要求报告与"有对会员机构、会员机构的客户或市场产生广泛或潜在的广泛影响,或因会员机构涉及众多客户的制度、政策或实践的重大失败而导致的行为,新规则还要求报告对"对会员机构、其客户或市场具有广泛或潜在广泛影响、对会员机构、客户或市场产生重大货币后果的行为"的内部违规调查结果,此外,补充材料4530.01确认,如果相关人员受到任何纪律处分,比特币交易平台图片,外观设计专利,包括停职、终止、扣缴赔偿金或任何其他报酬超过2500美元,罚款超过2美元,500或以任何方式受到纪律处分,对个人的活动在临时或永久基础上有重大限制,"根据FINRA规则4530(a)(2),也需要报告。新规则不同于纽约证券交易所之前的实质性标准,因为根据新规则,如果违规行为"广泛"和"重大",则会触发报告。相比之下,纽约证交所规则351(a)要求,数字资产港交所官网,如果违规行为是"系统性"、"多发性"、"多发性"或"重大"的,则应进行报告。此外,新规定并没有将有关员工不当行为的报告限制为"累犯或持续的违规行为"。自我报告