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外观设计侵权_版权交易税_分析

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2006年7月25日,美国证券交易委员会(SEC)主席克里斯托弗•考克斯(Christopher Cox)在美国参议院银行、住房和城市事务委员会(Senate Committee On Banking,Housing and Urban fairs)作证时宣布,在美国证交会(SEC)的《对冲基金顾问注册规则》(rule 203(b)(3)-2)失效后,他将建议采取几项紧急行动,美国哥伦比亚特区巡回上诉法院在Goldstein诉SEC案中,第04-1434号。考克斯主席指出,紧急行动将分为三类:(1)为反欺诈规则的目的,向对冲基金投资者进行调查。考克斯说,戈尔茨坦决定的一个"副作用"是,1940年《投资顾问法》第206(1)和206(2)节的反欺诈规定仅适用于客户——即对冲基金,而不是对冲基金的投资者。科克斯主席说,证交会的工作人员正在分析,证交会是否可以根据《顾问法》第206(4)条的规定,禁止顾问对对冲基金投资者的欺诈行为。然而,鉴于戈尔茨坦的裁决,采纳这一规则可能会招致另一次法庭质疑。此外,版权申请网站,考虑到其他反欺诈规则,包括1934年《证券交易法》第10b-5条,也适用于证券发行人及其控制人(如对冲基金及其经理人),目前尚不清楚通过采用这一规则,对冲基金投资者将获得什么样的额外保护。(2)恢复过渡性和豁免规则chairman Cox正指示证交会工作人员采取行动,恢复《对冲基金顾问登记规则》中所载的过渡性和豁免性规则的法律效力。这个行动会影响:对冲基金依据《规则》中允许其继续拥有非"合格客户"的投资者的规则205-3(允许顾问收取基于业绩的咨询费)以及不符合《顾问法》的咨询协议的顾问;对冲基金顾问,在注册前的期间内,专利申报代理公司,专利代理人考试通过率,对业绩数据的记录要求豁免;对冲基金顾问,根据对冲基金基金基金托管规则中的180天特别期限提供经审计的财务报表;以及离岸对冲基金的离岸顾问,否则他们将面临《顾问法》对其离岸对冲基金适用范围的不确定性,而仅限于《对冲基金顾问注册规则》中规定的那些条款。即使采用了这一规则,海外顾问在《顾问法》各项规定的适用性方面仍可能面临相当大的不确定性。(3) 对合格投资者的定义可能会有有限的改变尽管Cox主席表示,SEC工作人员并不知道散户投资者在很大程度上直接投资对冲基金,但他表示,任何此类发展都将受到警惕。为了解决他对"零售业"的担忧,他已要求美国证交会(SEC)工作人员报告是否有可能修改适用于对冲基金零售投资的"合格投资者"定义注册。主席考克斯还阐述了他将适用于SEC行动和立法的一般原则,如对冲基金a活动:到尽可能,专利查询网址,政府的行动应该是非侵入性的。这一原则适用于对冲基金的投资策略或操作,包括衍生品交易、杠杆和卖空。影响对冲基金的政府行为不应"限制其创造力、流动性或灵活性。""应牢牢记住任何监管的成本。"交易策略和投资组合构成应保密,即不应要求披露投资组合。对冲基金顾问应该能够继续收取业绩费用。最后,据报道,Cox主席在作证后的讲话中向记者表示,注册版权和商标的区别,他不排除SEC对Goldstein决定向美国最高法院提起上诉的可能性。